Continental-Aktie und -Anleihen

Aktienmärkte mit positiver Entwicklung

Die Aktienmärkte wurden im Jahr 2023 v. a. durch solide Unternehmensgewinne und die Erwartungen der Anleger bezüglich der Zinsentwicklungen beeinflusst. Die Aktienmärkte haben sich im ersten Halbjahr 2023 trotz einiger weltweiter Herausforderungen insgesamt positiv entwickelt. Nachdem Preissteigerungen für Energie und Produktionsmaterialien die weltweiten Aktienmärkte im Jahr 2022 noch stark belastet hatten, machten sich u. a. beginnende Entlastungen im ersten Halbjahr 2023 positiv bemerkbar. Die weiterhin anhaltende hohe Inflation und mehrere Leitzinserhöhungen, beispielsweise von der US-amerikanischen Notenbank Fed sowie der Europäischen Zentralbank EZB, sorgten hingegen immer wieder für zwischenzeitliche Kursverluste.

Darüber hinaus sorgten auch Erwartungen einer möglichen Rezession an den Aktienmärkten für wiederkehrende Stimmungseintrübungen. Die Befürchtung einer weltweiten Bankenkrise nach der Insolvenz der Silicon Valley Bank hatte zudem insbesondere im März fallende Kurse zur Folge. Von all diesen Faktoren erholten sich die Märkte jedoch schneller als erwartet.

Weiterhin prägten sinkende Inflationsraten ab dem zweiten Quartal die Aktienmärkte. Zuerst sanken sie insbesondere in den USA, gefolgt von einer ähnlichen Entwicklung im Euroraum. Als Reaktion kündigten u. a. die US-amerikanische Notenbank Fed und die Europäische Zentralbank EZB eine Zinspause an. Dies bewirkte eine starke Jahresendrallye der Aktienmärkte.

Der DAX, der Mitte Dezember mit 17.003,28 Punkten noch ein neues Allzeithoch markiert hatte, beendete das Jahr 2023 bei 16.751,64 Punkten. Gegenüber seinem Stand vom Jahresende 2022 mit 13.923,59 Punkten ergab sich ein Anstieg um 20,3 %. Der EURO STOXX 50 stieg 2023 um 19,2 % und schloss bei 4.521,65 Punkten.

Deutliche Steigerung der Automobilwerte

Viele Automobilwerte profitierten 2023 von einer schrittweisen Stabilisierung der Lieferketten zusammen mit einer insgesamt besseren Verfügbarkeit von Halbleitern und anderen Elektronikprodukten. Gleichzeitig belasteten wiederkehrende Rezessionsbefürchtungen sowie die daraus resultierende Kaufzurückhaltung der Konsumenten die Automobilbranche. Insgesamt konnten die Automobilhersteller die Pkw-Produktion im Vergleich zum Vorjahr jedoch steigern. Auch der mehrwöchige Streik in der US-amerikanischen Automobilindustrie hatte nach der Kursrallye zum Jahresende keine langfristigen Auswirkungen auf die Börsenwerte.

In diesem herausfordernden, zudem von Inflationsdruck und Kostensteigerungen getriebenen Umfeld konnten die meisten Automobilzulieferer dennoch im Jahr 2023 solide Ergebnisse erzielen. Infolgedessen stiegen die Aktienkurse vieler börsennotierter Zulieferer. Der STOXX Europe 600 Automobiles & Parts konnte im Jahr 2023 gegenüber dem Jahresende 2022 einen Zuwachs um 19,1 % auf 627,86 Punkte verzeichnen.

Kursentwicklung der Continental-Aktie im Jahr 2023 im Vergleich zu ausgewählten Indizes
(indexiert auf den 1. Januar 2023, Datenquelle: Bloomberg.)

Continental-Aktie mit guter Entwicklung

Im ersten Quartal 2023 wurde die Kursentwicklung der Continental-Aktie – wie die anderer Automobilzuliefererwerte auch – insbesondere von der Verbesserung der weltweiten Lieferketten sowie der Erwartung sinkender Produktionskosten geprägt. Die Aktie verlor nach einem starken Jahresauftakt jedoch überproportional in einem negativen Marktumfeld.

Diesem Kurseinbruch folgte im zweiten Quartal eine Phase der Stabilisierung auf einem Niveau zwischen 60 € und 70 €. Am 28. April 2023 erfolgte der Abschlag der von der Hauptversammlung beschlossenen Dividende von 1,50 € für das Geschäftsjahr 2022.

Auch im dritten Quartal zeigte sich der Kurs der Continental-Aktie recht stabil. Im vierten Quartal startete die Continental-Aktie zunächst mit Kursverlusten. Erwartungen an den im Dezember stattfindenden Kapitalmarkttag sowie die vorgelegte Strategie ließen den Aktienkurs jedoch deutlich steigen.

Am Jahresende 2023 notierte die Continental-Aktie bei 76,92 €. Gegenüber dem Jahresendkurs 2022 von 55,98 € ergab sich ein Anstieg um 37,4 %. Unter Berücksichtigung einer Reinvestition der gezahlten Dividende am Tag der Ausschüttung errechnet sich für das Jahr 2023 ein Plus von 40,7 %.

Continental-Anleihen mit Kursgewinnen

Die Zinssätze für europäische Unternehmensanleihen stiegen im Berichtszeitraum infolge des allgemein höheren Zinsniveaus kräftig an. Mit den Ankündigungen von Zinspausen durch einige Notenbanken sind auch die Anleihekurse wieder angestiegen. Die ausstehenden Continental-Anleihen notierten am Jahresende 2023 im Vergleich zum Jahresende 2022 ebenfalls höher.

Erfolgreiche Platzierung von zwei neuen Euro-Anleihen

Unter dem Rahmen-Emissionsprogramm für Anleiheemissionen (Debt Issuance Programme, DIP) wurden Ende Mai und Ende August zwei neue Euro-Anleihen der Continental AG erfolgreich bei Investoren im In- und Ausland platziert.

Die erste Euro-Anleihe wurde am 24. Mai 2023 mit einem Zinskupon von 4,000 % p. a. und einer Laufzeit von fünf Jahren angeboten. Bei einem Nominalvolumen von 750,0 Mio € belief sich der Ausgabekurs auf 99,445 %. Am 1. Juni 2023 wurde die Anleihe in den geregelten Markt der Luxemburger Börse eingeführt. Die zweite Euro-Anleihe wurde am 23. August 2023 mit einem Zinskupon von 4,000 % p. a. und einer Laufzeit von dreieinhalb Jahren offeriert. Das Nominalvolumen der Anleihe wurde auf 500,0 Mio € festgesetzt. Der Ausgabekurs lag bei 99,658 %. Die Anleihe wurde am 31. August 2023 in den geregelten Markt der Luxemburger Börse eingeführt.

Positives Konzernergebnis je Aktie

Im Berichtsjahr führte die deutlich gestiegene Automobilproduktion in Verbindung mit einer schrittweisen Stabilisierung der Lieferketten insgesamt zu einer positiven Ergebnisentwicklung. Zudem wurde das Vorjahr von Wertminderungen infolge des gestiegenen Zinsniveaus und weiterer bewertungsrelevanter Effekte belastet. Das den Anteilseignern zuzurechnende Konzernergebnis stieg infolgedessen im Geschäftsjahr 2023 auf 1.156,4 Mio € (Vj. 66,6 Mio €). Das Ergebnis je Aktie belief sich 2023 auf 5,78 € (Vj. 0,33 €).

Dividendenvorschlag von 2,20 € für das Geschäftsjahr 2023

Die Continental AG hat im Rahmen des Kapitalmarkttags 2023 ihren Zielkorridor für die Dividendenausschüttung auf 20 % bis 40 % des den Anteilseignern zuzurechnenden Konzernergebnisses angepasst. Vorstand und Aufsichtsrat haben beschlossen, der am 26. April 2024 in Hannover stattfindenden Hauptversammlung vorzuschlagen, für das abgelaufene Geschäftsjahr eine Dividende in Höhe von 2,20 € pro Aktie auszuschütten und den verbleibenden Bilanzgewinn des Geschäftsjahres 2023 auf neue Rechnung vorzutragen. Für das Geschäftsjahr 2022 wurde am 3. Mai 2023 eine Dividende in Höhe von 1,50 € pro Aktie ausgezahlt.

Grundkapital unverändert

Das Grundkapital der Continental AG belief sich zum Ende des Geschäftsjahres 2023 unverändert auf 512.015.316,48 €. Es ist in 200.005.983 nennwertlose Stückaktien mit einem rechnerischen Anteil am Grundkapital von 2,56 € pro Aktie eingeteilt.

Gemäß § 20 der Satzung der Continental AG gewährt jede Aktie eine Stimme in der Hauptversammlung. Die aktuelle Satzung ist im Internet unter www.continental.de in der Rubrik Unternehmen/Corporate Governance verfügbar. Alle Aktien sind gleichermaßen dividenden- und stimmberechtigt.

Streubesitz stabil bei 54,0 %

Der Streubesitz (Free Float) nach der Definition der Deutsche Börse AG lag zum Jahresende 2023 wie im Vorjahr bei 54,0 %. Die letzte Änderung erfolgte am 17. September 2013, als unser Großaktionär, die IHO-Gruppe, Herzogenaurach, Deutschland, den Verkauf von 7,8 Mio Continental-Aktien bekanntgab und damit den Anteil an der Continental AG von 49,9 % auf 46,0 % reduzierte.

Die Marktkapitalisierung der Continental AG belief sich Ende 2023 auf 15,4 Mrd € (Vj. 11,2 Mrd €). Für die letzten 20 Handelstage des Berichtsjahres ergab sich auf Basis des Streubesitzes eine Free-Float-Marktkapitalisierung von durchschnittlich 8,0 Mrd € (Vj. 6,1 Mrd €). Die Free-Float-Marktkapitalisierung ist für die Indexberechnung das entscheidende Kriterium im Regelwerk der Deutsche Börse AG. Ende 2023 belegte die Continental AG mit ihrer Free-Float-Marktkapitalisierung Platz 37 im DAX (Vj. Platz 39).

Streubesitzverteilung im Jahr 2023 weitgehend stabil

Zum Jahresende ermittelten wir wieder durch eine Aktionärsidentifikation die Verteilung des Streubesitzes der Continental-Aktien.

Von den 108,0 Mio Aktien im Streubesitz konnten 107,9 Mio Anteilsscheine, die in Form von Aktien oder in den USA auch als American Depositary Receipts (ADRs) gehalten werden, über 664 institutionellen Investoren, Banken und Vermögensverwaltern in 43 Ländern zugeordnet werden.

Die Identifizierungsquote lag bei 99,9 % (Vj. 98,5 %). Der identifizierte Anteilsbesitz von Continental-Aktien innerhalb Europas lag mit 51,1 % des Streubesitzes leicht über dem Vorjahreswert (Vj. 49,7 %).

Insbesondere der dabei identifizierte Anteilsbesitz von Anlegern aus dem Vereinigten Königreich und Irland mit 31,5 % führte zu dem Anstieg gegenüber dem Vorjahr (Vj. 30,0 %).

Der identifizierte Anteil deutscher Investoren am Streubesitz stieg im Berichtsjahr auf 6,9 % (Vj. 5,9 %).

Der Anteil skandinavischer Investoren am Streubesitz verringerte sich 2023 auf 3,3 % (Vj. 3,6 %).

Französische Investoren verfügten Ende 2023 über 3,1 % der Continental-Aktien im Streubesitz (Vj. 3,5 %).

Investoren in den übrigen europäischen Ländern verringerten 2023 ihren Streubesitzanteil leicht auf 6,3 % (Vj. 6,7 %).

Der Anteilsbesitz von Investoren in Nordamerika verringerte sich 2023 gegenüber dem Niveau des Vorjahres. Insgesamt hielten sie 44,9 % (Vj. 46,0 %) des Streubesitzes in Form von Aktien oder ADRs.

Der identifizierte Anteilsbesitz von Investoren in Asien, Australien und Afrika lag Ende 2023 bei 2,4 % (Vj. 2,8 %).

Notierung der Continental-Aktie

Die Continental-Aktie ist unverändert an den deutschen Börsen in Frankfurt, Hamburg, Hannover und Stuttgart im regulierten Markt notiert. Zudem wird sie an weiteren Börsenplätzen in Deutschland und anderen Ländern im Freiverkehr gehandelt.

Notierung des Continental-ADR

Neben der Notierung an europäischen Börsenplätzen wird die Continental-Aktie in den USA in Form eines Sponsored-ADR-Programms am OTC-Markt (Over The Counter, OTC) gehandelt. Eine Zulassung an einer US-amerikanischen Börse besteht nicht.

Continental Investor Relations online

Weitere Informationen zur Continental-Aktie, zu den Continental-Anleihen und zum Kreditrating sind unter www.continental-ir.de im Internet abrufbar.

Alle Börsenkurse sind Notierungen der Continental-Aktie im Xetra-System der Deutsche Börse AG. Datenquelle: Bloomberg.
1 Vorbehaltlich der Zustimmung der Hauptversammlung am 26. April 2024.
2 Nicht angewendet.
3 Dividende pro Aktie zum Jahresdurchschnittskurs.